Risque financier vs risque commercial :quelle est la différence ?

Risque financier par rapport au risque commercial :un aperçu

Le risque financier et le risque commercial sont deux types différents de signes avant-coureurs que les investisseurs doivent examiner lorsqu'ils envisagent de faire un investissement. Le risque financier fait référence à la capacité d'une entreprise à gérer sa dette et son levier financier, tandis que le risque commercial fait référence à la capacité de l'entreprise à générer des revenus suffisants pour couvrir ses dépenses d'exploitation.

Une autre façon de voir la différence consiste à considérer le risque financier comme le risque qu'une entreprise ne rembourse pas ses dettes et le risque commercial comme le risque que l'entreprise ne soit pas en mesure de fonctionner comme une entreprise rentable.

Points clés à retenir

• Le risque financier concerne la manière dont une entreprise utilise son levier financier et gère son endettement.
• Le risque commercial se rapporte à la capacité d'une entreprise à générer suffisamment de ventes et de revenus pour couvrir ses dépenses et réaliser des bénéfices.
• Avec risque financier, il y a une inquiétude qu'une entreprise peut faire défaut sur ses paiements de dette.
• Avec le risque commercial, le souci est que l'entreprise sera incapable de fonctionner comme une entreprise rentable.

Risque financier

Le risque financier d'une entreprise est lié à l'utilisation par l'entreprise du levier financier et du financement par emprunt, plutôt que le risque opérationnel de faire de l'entreprise une entreprise rentable.

Le risque financier concerne la capacité d'une entreprise à générer des flux de trésorerie suffisants pour être en mesure d'effectuer des paiements d'intérêts sur le financement ou de respecter d'autres obligations liées à la dette. Une entreprise dont le niveau de financement par emprunt est relativement plus élevé comporte un niveau de risque financier plus élevé puisqu'il existe une plus grande possibilité que l'entreprise ne soit pas en mesure de respecter ses obligations financières et devienne insolvable.

Certains des facteurs qui peuvent affecter le risque financier d'une entreprise sont les variations des taux d'intérêt et le pourcentage global de son financement par emprunt. Les entreprises bénéficiant d'un financement par capitaux propres plus important sont mieux placées pour faire face à leur endettement. L'un des principaux ratios de risque financier que les analystes et les investisseurs considèrent pour déterminer la solidité financière d'une entreprise est le ratio dette/fonds propres, qui mesure le pourcentage relatif de financement par emprunt et par capitaux propres.

Ratio Dette/Capitaux Propres =Total Passif / Capitaux Propres

Le risque de taux de change fait partie du risque financier global pour les entreprises qui exercent une activité importante dans des pays étrangers.

Risque commercial

Le risque commercial fait référence à la viabilité de base d'une entreprise - la question de savoir si une entreprise sera en mesure de réaliser des ventes suffisantes et de générer des revenus suffisants pour couvrir ses dépenses d'exploitation et générer des bénéfices. Alors que le risque financier concerne les coûts de financement, le risque commercial concerne toutes les autres dépenses qu'une entreprise doit couvrir pour rester opérationnelle et fonctionnelle. Ces dépenses comprennent les salaires, coûts de production, location des locaux, et les frais de bureau et d'administration.

Le niveau de risque commercial d'une entreprise est influencé par des facteurs tels que le coût des marchandises, marges bénéficiaires, concurrence, et le niveau global de la demande pour les produits ou services qu'il vend.

Considérations particulières

Le risque commercial est souvent classé en risque systématique et risque non systématique. Le risque systématique fait référence au niveau général de risque associé à toute entreprise commerciale, le risque de base résultant des fluctuations économiques, politique, et les conditions du marché. Le risque systématique est un risque commercial inhérent sur lequel les entreprises ont généralement peu de contrôle, autre que leur capacité à anticiper et à réagir aux conditions changeantes.

Risque non systématique, cependant, fait référence aux risques liés à l'activité spécifique dans laquelle une entreprise est engagée. Une entreprise peut réduire son niveau de risque non systématique grâce à de bonnes décisions de gestion concernant les coûts, dépenses, investissements, et commercialisation. Le levier d'exploitation et les flux de trésorerie disponibles sont des mesures que les investisseurs utilisent pour évaluer l'efficacité opérationnelle et la gestion des ressources financières d'une entreprise.