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Opinion:la fusion du marché mondial rétablit les arguments en faveur de la crypto-monnaie en tant que couverture macro mondiale

Les marchés mondiaux se sont effondrés et ont brûlé lundi en raison des risques de coronavirus, et d'autres incertitudes ont alimenté la panique. Le Dow Jones Industrial Average a cratérisé sur un 1, 000 points pour une perte de 3,56%. L'indice S&P 500 a clôturé en baisse de 111 points, perdre 3,35%.

Le NASDAQ Composite s'en sort le plus mal, avec une baisse de 355 points, soit 3,71 % de sa capitalisation boursière en début de journée. Davantage, les prix du pétrole ont chuté, avec le brut Brent en baisse de 4,1% et les contrats à terme sur le brut américain en baisse de 4%. Au moment de la presse, les indices américains ci-dessus ont encore baissé de 1 %.

Les valorisations des actions sont surchauffées depuis des mois

De nombreux analystes désignent le coronavirus comme catalyseur, mais le marché boursier est suracheté depuis des semaines. Peut-être qu'il a été surévalué pendant des mois, selon la façon dont vous êtes haussier/baissier des actions.

Même Jim Cramer de CNBC et ses déjantés, Les perspectives perma-bull alimentées par la caféine sur les actions américaines ont admis dès juillet dernier que «nous avons des valorisations scandaleuses» des actions technologiques.

Depuis qu'il a fait ces remarques, les investisseurs ont investi plus de mille milliards de dollars dans les actions du NASDAQ. Et les cinq plus grandes actions du S&P 500 par capitalisation boursière sont toutes des actions technologiques :Apple, Microsoft, Amazone, Google, et Facebook.

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Ils représentent également 18 % de la capitalisation boursière du S&P 500. Mais la dernière fois que la stratification de la capitalisation boursière dans l'indice de référence large du marché boursier était aussi abrupte, était au plus fort de la bulle Dot Com en 2000.

Le coronavirus n'est qu'un catalyseur pour une correction

Alors que la propagation du coronavirus s'accélérait en janvier, de nombreux analystes ont fait valoir que ce serait une excuse pour les investisseurs de fuir les actions surévaluées. La fièvre à Wall Street est la vraie maladie qui inquiète les marchés.

Les dangers du coronavirus ne sont que le catalyseur permettant aux investisseurs de réaliser que les valorisations sont trop risquées. Parmi les analystes qui ont fait valoir ce point, il y avait le « bogue d'or » Peter Schiff, Peter Boockvar, directeur des investissements de Bleakley Advisory, et le président de Renaissance Macro Research, Jeff deGraaf.

Les marchés boursiers et les prix du pétrole ont surchauffé alors que les banques centrales ont amorcé les pompes à liquidité. La Réserve fédérale refuse d'admettre que l'argent qu'elle injecte furieusement dans les marchés monétaires du jour au lendemain est un stimulus économique.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu'il s'agissait d'un ajustement technique des taux des prêts au jour le jour. Mais l'expansion de 78 milliards de dollars par mois de l'offre de dollars représente plus d'argent que la Fed n'a pompé pendant le QE3. Pendant ce temps, l'environnement mondial des taux d'intérêt est bloqué à des niveaux record.

La crypto-monnaie est une couverture macro mondiale parfaite

La proposition de valeur unique de nombreuses blockchains de crypto-monnaie comme Bitcoin, Ethereum, et Litecoin, est-ce qu'ils ont un approvisionnement fixe. Les créer n'est pas facile et arbitraire pour créer des devises de banque centrale. C'est difficile et ordonné, médiée par une architecture logicielle intelligente et une conception économique sophistiquée.

La crypto-monnaie n'est pas comme la partie de l'économie qui dévalue les actifs de ses détenteurs par l'inflation. Et alimente ainsi des bulles spéculatives qui aboutissent à des explosions catastrophiques. C'est pourquoi la crypto-monnaie a atteint le statut d'actif refuge comme l'or.

Début janvier 2020, Le Nasdaq a rapporté les découvertes de SFOX, un revendeur de crypto-monnaie en volume. SFOX a examiné les mouvements de prix 2019 de l'indice S&P 500, tache d'or, et Bitcoin.

Ils ont découvert que le bitcoin est largement non corrélé avec :

Bien qu'ils aient également découvert que les mouvements de prix du bitcoin ont commencé à s'éloigner des altcoins l'année dernière. Ou autrement dit, les altcoins ont commencé à trouver leurs orbites au lieu de monter et descendre sous forme de bitcoin. Le profil géopolitique du bitcoin et des autres crypto-monnaies lui convient bien en tant que valeur refuge. Comme l'or, leur approvisionnement ne peut pas être manipulé.

Davantage, ce sont des instruments au porteur. Si c'est dans votre poche ou dans un coffre-fort, c'est ton or. Si vous avez les clés privées, c'est votre crypto-monnaie. Attendez-vous à voir plus de capitaux fuir vers la crypto-monnaie.


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