Terra (LUNA) est un protocole blockchain permettant d'émettre des pièces stables algorithmiques et de créer une infrastructure financière décentralisée. Avec Terra, vous pouvez gagner des intérêts sur les stablecoins, passer des cryptos facilement avec les commerçants, et remplacez la plupart de vos besoins bancaires par un protocole DeFi transparent.

Pour accomplir son principe de base en tant que plate-forme stablecoin, Terra utilise un élégant seigneuriage modèle qui minimise la volatilité pour maintenir un ancrage étroit sur la monnaie fiduciaire.

Pourtant, Terra fait bien plus qu'émettre des pièces stables. Il s'agit également d'une blockchain intelligente activée par contrat hébergeant un écosystème DeFi en plein essor connecté au protocole Cosmos IBC.

Heures supplémentaires, Terra vise à paver les berges, réseaux de crédit, et des systèmes de paiement comme PayPal avec une expérience blockchain ininterrompue et enrichissante.

Dans cet article, nous allons explorer ce qu'est la blockchain Terra, comment la LUNA, TerraSDR, et les jetons cryptographiques UST fonctionnent, et où les applications Terra comme Mirror Protocol s'intègrent dans l'écosystème.

Qu'est-ce que Terra (LUNA)

Fondée en 2018 par Terraform Labs, Terra est une blockchain financière décentralisée qui construit un réseau de paiement mondial simple mais puissant. Ne Kwon, un ingénieur logiciel sud-coréen et PDG de Terra, estime que les pièces stables sont essentielles à la mise en place d'un tel système.

L'objectif ultime de Terra est de perturber la banque traditionnelle via l'adoption massive de crypto-monnaies stables et de l'infrastructure DeFi. Beaucoup de terrain a déjà été gagné à cet égard avec CHAI propulsé par Terra, une application de paiement utilisée par 25 millions de Sud-Coréens.

Dans le futur de Terra, les gens achèteront et vendront des choses en utilisant de l'argent numérique stocké dans des portefeuilles de téléphones mobiles basés sur la blockchain. Les marchands accepteront les pièces stables multi-fiat qui sont automatiquement échangées dans les coulisses et en chaîne. Et vous gagnerez des intérêts sur l'argent inutilisé en le conservant dans les applications Terra DeFi de la même manière que vous pourriez louer un appartement inutilisé sur AirBnB.

Encore plus séduisant, Terra pense pouvoir réduire les frais de transaction des commerçants à 0,5 % (ou moins), ce qui devrait attirer plus de partenaires. À son tour, plus de gens utiliseront Terra, alimentant une croissance qui permet à la plate-forme d'offrir aux utilisateurs des remises sur leurs achats (nous en parlerons plus tard).

Pour construire cet avenir, Terra a deux composants importants. Terra est le protocole blockchain pour l'émission de stablecoins algorithmiques rattachés à n'importe quelle dénomination régionale. Luna est le jeton de protocole utilisé pour jalonner et gouverner Terra tout en verrouillant la valeur dans l'écosystème de Terra.

Vous vous sentez un peu perdu ? Ne vous inquiétez pas, la section suivante est un guide simple sur le fonctionnement de Terra.

Comment fonctionne la plateforme Terra DeFi

La mission de Terra est de vulgariser les paiements cryptographiques et de créer un écosystème de paiement massif qui fait rouler les banques, réseaux de crédit, et passerelles de paiement dans un système ouvert.

Terra pense que les pièces stables sont la clé de cette tâche, car elles peuvent accomplir deux choses :

1. Conserver le pouvoir d'achat
2. Activer simple, paiements à faible coût

Parce que la crypto-monnaie est mondiale, conserver le pouvoir d'achat signifie différentes choses pour différentes personnes et économies. Pour certains, le dollar américain peut être trop volatil, alors que c'est un refuge pour les autres. C'est pourquoi le règne actuel des pièces stables comme l'USDT et l'USDC n'est pas idéal. Alors, Terra a créé un mécanisme qui émet des pièces stables régionales qui peuvent également être échangées facilement.

Si vous connaissez les pièces stables liées au dollar comme l'USDT et l'USDC, vous savez qu'ils ne sont pas seulement indexés sur le dollar, mais soutenu en dollars aussi. Pour chaque 1 USDT émis, il y a 1 $ en réserve pour l'égaler.

Les pièces stables Terra ne sont pas adossées à des dollars, won coréen, ou toute autre monnaie fiduciaire, d'ailleurs. Au lieu, Terra émet des crypto-garanties stablecoins algorithmique . Ces pièces stables détiennent une valeur arrimée à l'aide d'un système circulaire à double jeton qui crée des opportunités d'arbitrage via seigneuriage .

Comprendre le seigneuriage de Terra

Le seigneuriage est la différence entre le coût d'émission d'un actif et la valeur de l'actif à sa valeur nominale. S'il en coûte 0,05 $ au gouvernement américain pour produire un billet de 1 $, la différence de 0,95 $ est un profit.

Pourtant, comme l'explique Do Kwon dans cet article informatif, pour un actif stable, le seigneuriage est défini comme seigneuriage =nouvelle monnaie frappée - coût d'acquisition des garanties.

Pour Terra, chaque fois qu'un stablecoin est émis de manière algorithmique en raison de la demande, la plate-forme en profite. Il place ces bénéfices dans le pool de seigneuriage Terra pour financer des projets dans l'écosystème Terra et récompenser les utilisateurs de Terra.

Comment les pièces stables de Terra restent stables

Comme mentionné ci-dessus, Terra utilise l'interaction entre deux jetons pour capturer de la valeur et stabiliser les prix.

• LUNE est le jeton de plate-forme qui garantit et stabilise le prix des pièces stables Terra.
• TerraSDR est le panier de devises actif garanti par des jetons LUNA.

TerraSDR est arrimé via les oracles de la bande au prix du DTS du FMI - un actif spécial composé d'un panier pondéré de devises (USD, EUR, YEN, GBP, RMB). Étant donné que le DTS est composé de devises d'importance mondiale, il crée un point de référence non volatile pour TerraSDR.

Lorsque le prix de 1 TerraSDR =.95 SDR, vous pouvez envoyer 1 TerraSDR au contrat intelligent de Terra pour recevoir 1 SDR de LUNA. Cette réduit l'offre de TerraSDR pour redynamiser sa valeur à parité avec le SDR.

Inversement, lorsque le prix de 1 TerraSDR =1,1 SDR, vous pouvez envoyer 1 SDR au contrat intelligent de Terra pour recevoir 1.1 TerraSDR. Cette augmente la fourniture de TerraSDR pour diluer sa valeur à parité avec le SDR.

En élargissant et en réduisant le pool d'argent, Terra peut maintenir les prix stables des pièces de monnaie indexés sur les valeurs des monnaies fiduciaires alimentées par Oracle sans pour autant détenant physiquement ces actifs en réserve.

Êtes-vous un apprenant visuel? Cette vidéo YouTube explique le fonctionnement du mécanisme d'équilibrage des jetons Terra.

Comment les transactions Terra profitent aux jalonneurs LUNA

L'activité de négociation d'arbitrage réduisant la volatilité des prix pour les pièces stables Terra comme UST crée un volume de transactions sur la blockchain Terra. Chaque transaction génère de la valeur pour les joueurs LUNA de trois manières.

1. Frais de gaz , bien que minime, sont ajoutés aux transactions et payés aux jalonneurs LUNA.
2. Taxes de 0,1% à 1% sont facturés pour chaque transaction et payés aux jalonneurs LUNA.
3. Seigneurie crée des récompenses pour les validateurs et profite au pool communautaire.

En bref, Les jalonneurs LUNA (à la fois les validateurs et les délégants), et l'écosystème Terra dans son ensemble, profiter de l'activité économique de l'expansion et de la contraction des approvisionnements de Terra stablecoin.

Jeton Terra (LUNA) expliqué

Dans les sections précédentes, nous avons décrit en détail comment le jeton LUNA est utilisé. Voici un récapitulatif rapide de l'utilitaire de jeton LUNA.

• Collatéraliser et stabiliser Terra stablecoins
• Jalonner et gouverner la blockchain Terra
• Frais et récompenses des transactions Terra

Un autre avantage quelque peu caché découle de la détention et du jalonnement des jetons LUNA. Cet avantage se présente sous la forme de largages aériens . Lorsque de nouvelles applications et leurs jetons apparaissent dans l'écosystème Terra, Les jalonneurs LUNA les reçoivent gratuitement sous forme de parachutages au prorata de leur mise.

Si vous vous demandez si les parachutages de l'écosystème Terra ont été rentables pour les détenteurs de LUNA, vérifiez les prix des cryptos MIR et ANC à l'aide de Shrimpy. Ces deux jetons, représentant le protocole miroir et le protocole d'ancrage, respectivement, ont été des parachutages extrêmement rentables.

Mis à part la valeur pure dérivée de l'arbitrage des pièces de monnaie stables et des frais perçus auprès des jalonneurs de Terra, détenir LUNA pour la gouvernance est un avantage immensément sous-estimé. Terra est une plate-forme DeFi, donc toutes les décisions sont prises par la communauté des joueurs LUNA.

Les décisions communautaires incluent la manière d'utiliser les fonds amassés par le pool communautaire via le seigneuriage. D'ici la fin du premier trimestre 2021, Terra avait collecté 24 millions de LUNA – un montant d'environ 391 millions de dollars aujourd'hui.

La moitié de ce montant est allé au paiement des récompenses Oracle, tandis que les 50% restants sont allés à la piscine communautaire.

La communauté Terra décide comment les énormes quantités de LUNA sont dépensées. Les brûler pourrait augmenter la rareté de LUNA et faire monter les prix. Mais si loin, la communauté a choisi de réinvestir dans l'écosystème Terra pour favoriser l'adoption et les objectifs à long terme.

L'écosystème Terra DeFi se développe rapidement

Détenir LUNA et être impliqué dans l'écosystème Terra récompense les membres de la communauté comme promis dans le livre blanc de Terra. Par conséquent, Terra connaît une croissance remarquablement rapide, à la fois en termes de communauté et d'adoption.

Plusieurs applications phares ont été lancées pour renforcer l'écosystème Terra et donner aux utilisateurs des outils DeFi pour le trading, dépenses, et économiser de l'argent. Parmi eux se trouvent Mirror Protocol, une bourse d'actifs synthétiques, et Ancre, un compte d'épargne crypto offrant des rendements élevés de 20% pour les dépôts UST.

Outre CHAI et sa vaste base d'utilisateurs, Terra propose PayWithTerra et MemePay, une application de paiement populaire en Mongolie. De plus, Le co-fondateur de Terra, Daniel Shin, a également fondé Ticket Monster (TMON), un site de commerce sud-coréen effectuant 3,5 milliards de dollars de transactions annuelles.

Terra a un vrai, chance non nulle d'obtenir une adoption significative en Corée du Sud et à l'étranger. Grâce aux applications DeFi comme Anchor, il a une chance de se hisser au sommet des charts, trop.