Devriez-vous (ou n'importe qui) acheter des jetons à effet de levier ?

L'idée de multiplier vos rendements peut sembler tentante. Multiplier vos pertes, pas tellement.

Les jetons à effet de levier sont l'un des nombreux produits d'investissement hybrides que l'industrie de la crypto-monnaie a engendrés ces dernières années.

Ils sont également impopulaires auprès des autorités financières, qui s'inquiètent du niveau élevé de risque des investisseurs. Par conséquent, Binance a annoncé en juillet qu'elle cesserait de commercialiser des jetons à effet de levier à travers l'Europe, à partir des Pays-Bas, Allemagne, et l'Italie.

Alors, quels sont ces jetons et devriez-vous les acheter ?

Que sont les jetons à effet de levier ?

En investissement, effet de levier, ou acheter sur marge, est un moyen d'amplifier vos rendements (ou vos pertes) en empruntant essentiellement de l'argent.

Les jetons à effet de levier permettent aux traders de crypto d'accéder à un effet de levier sans avoir à gérer des aspects plus complexes du trading comme la garantie ou la liquidation. La liquidation est le cas où les pertes subies par un trader sur marge sont plus importantes que son investissement, donc la plateforme vend la position. Les tokens à effet de levier réduisent le risque de liquidation grâce à une méthode de rééquilibrage, dont nous parlerons ci-dessous.

Non seulement les investisseurs peuvent multiplier les rendements de leurs transactions, mais ils peuvent aussi parier sur le prix à la baisse (short) ou à la hausse (long). Ce sont des produits complexes, mais ce sont aussi des jetons ordinaires sur la blockchain qui peuvent être achetés et vendus. La façon dont ils sont gérés et les noms des jetons varient d'une plate-forme à l'autre.

Par example, un investisseur pourrait acheter ETHBULL, un jeton Ethereum 3x long sur FTX. Il existe un jeton similaire sur Binance appelé ETHUP, qui offre un effet de levier jusqu'à 4x. Les deux fonctionnent légèrement différemment.

Ce que vous devez savoir sur les jetons à effet de levier

Les jetons à effet de levier semblent faciles à utiliser, mais ce sont encore des produits complexes. Voici certaines choses que vous devez savoir avant d'acheter des jetons à effet de levier.

1. Le rééquilibrage peut avoir un effet important sur le prix

Le rééquilibrage est la façon dont ces jetons sont programmés pour augmenter ou diminuer automatiquement leurs positions afin de maintenir l'effet de levier cible et d'éviter la liquidation.

Alors, par example, si le prix de l'Ethereum (ETH) a changé, le jeton ETHBULL que nous avons mentionné précédemment pourrait avoir besoin d'acheter ou de vendre de l'ETH pour maintenir sa position 3x. C'est un peu comme un bot de trading qui répond à des conditions prédéfinies.

De nombreux jetons se rééquilibrent quotidiennement, ce qui signifie qu'à un moment donné, ils achètent ou vendent pour augmenter ou diminuer leur effet de levier. Les jetons peuvent également se rééquilibrer automatiquement en cas de changement radical du prix de l'actif. Il est important de comprendre comment et quand votre jeton peut se rééquilibrer, car cela fonctionne différemment sur différents échanges.

2. Les tokens à effet de levier sont des produits d'investissement à court terme

Si vous achetez et conservez des ETH et que le prix augmente avec le temps, vous ferez un profit, peu importe ce qui arrive au marché au jour le jour. Mais si vous achetez et détenez un jeton ETHBULL, vous amplifierez l'impact de tout mouvement de prix, ce qui pourrait s'avérer coûteux.

Pour vous donner un exemple, Regardons la différence entre détenir 100 $ d'ETH et 100 $ d'ETH à effet de levier 3x sur quatre jours de négociation.