ETFFIN Finance >> cours Finance personnelle >  >> Cryptocurrency >> Chaîne de blocs

Bitcoin réduit de moitié

Qu'est-ce qu'un Bitcoin réduit de moitié ?

La réduction de moitié la plus récente de Bitcoin a eu lieu le 11 mai 2020. Pour expliquer ce qu'est une réduction de moitié du Bitcoin, il faut d'abord expliquer un peu le fonctionnement du réseau Bitcoin.

La technologie sous-jacente de Bitcoin, blockchain, consiste essentiellement en un ensemble d'ordinateurs (ou de nœuds) qui exécutent le logiciel de Bitcoin et contiennent un historique partiel ou complet des transactions effectuées sur son réseau. Chaque nœud complet, ou un nœud contenant tout l'historique des transactions sur Bitcoin, est responsable de l'approbation ou du rejet d'une transaction dans le réseau de Bitcoin. Pour faire ça, le nœud effectue une série de contrôles pour s'assurer que la transaction est valide. Il s'agit notamment de s'assurer que la transaction contient les paramètres de validation corrects, comme les nonces, et ne dépasse pas la longueur requise.

Une transaction n'a lieu qu'après que toutes les parties opérant dans le réseau Bitcoin l'ont approuvée dans le bloc sur lequel la transaction existe. Après approbation, la transaction est ajoutée à la blockchain existante et diffusée à d'autres nœuds. La blockchain sert d'enregistrement pseudonyme des transactions (c'est-à-dire, son contenu est visible par tous, mais il est difficile d'identifier les parties à la transaction dans le réseau). En effet, la blockchain attribue des adresses cryptées à chaque partie effectuant la transaction dans le réseau. Cela dit, même ceux qui ne participent pas au réseau en tant que nœud ou mineur peuvent voir ces transactions en direct en consultant les explorateurs de blocs.

Plus d'ordinateurs (ou de nœuds) ajoutés à la blockchain augmentent sa stabilité et sa sécurité. Il y en a actuellement 12, 035 nœuds estimés exécutent le code de Bitcoin. Bien que n'importe qui puisse participer au réseau de Bitcoin en tant que nœud, tant qu'ils ont suffisamment de stockage pour télécharger l'intégralité de la blockchain et son historique de transactions, tous ne sont pas mineurs.

Points clés à retenir

  • Un événement de réduction de moitié de Bitcoin est lorsque la récompense pour les transactions de bitcoin minière est réduite de moitié.
  • Cet événement réduit également de moitié le taux d'inflation de Bitcoin et le taux auquel les nouveaux bitcoins entrent en circulation.
  • Les deux précédentes réductions de moitié ont été corrélées avec des cycles d'expansion et de récession intenses qui se sont terminés avec des prix plus élevés qu'avant l'événement.
  • Bitcoin réduit de moitié le 11 mai 2020, vers 15h EST, résultant en une récompense de bloc de 6,25 BTC.

Minage de Bitcoin

Le minage de Bitcoin est le processus par lequel les gens utilisent leurs ordinateurs pour participer au réseau blockchain de Bitcoin en tant que processeur et validateur de transactions. Bitcoin utilise un système appelé preuve de travail (PoW). Cela signifie que les mineurs doivent prouver qu'ils ont fait des efforts pour traiter les transactions pour être récompensés. Cet effort comprend le temps et l'énergie qu'il faut pour faire fonctionner le matériel informatique et résoudre des équations complexes.

Des ordinateurs plus rapides avec certains types de matériel génèrent des récompenses en bloc plus importantes et certaines entreprises ont conçu des puces informatiques spécialement conçues pour l'exploitation minière. Ces ordinateurs sont chargés de traiter les transactions Bitcoin, et ils sont récompensés pour le faire.

Le terme exploitation minière n'est pas utilisé au sens littéral mais comme référence à la manière dont les métaux précieux sont collectés. Les mineurs de Bitcoin résolvent des problèmes mathématiques et confirment la légitimité d'une transaction. Ils ajoutent ensuite ces transactions à un bloc et créent des chaînes de ces blocs de transactions, formant la blockchain. Lorsqu'un bloc est rempli de transactions, les mineurs qui ont traité et confirmé les transactions au sein du bloc sont récompensés par des bitcoins.

Les transactions de plus grande valeur monétaire nécessitent plus de confirmations pour assurer la sécurité. Ce processus est appelé exploitation minière, car le travail effectué pour extraire de nouveaux bitcoins du code est l'équivalent numérique du travail physique effectué pour extraire l'or de la Terre.

Le Salvador a donné cours légal au Bitcoin le 9 juin 2021. C'est le premier pays à le faire. La crypto-monnaie peut être utilisée pour toute transaction où l'entreprise peut l'accepter. Le dollar américain reste la devise principale du Salvador.

Bitcoin réduit de moitié

Après chaque 210, 000 blocs extraits, ou environ tous les quatre ans, la récompense de bloc donnée aux mineurs de Bitcoin pour le traitement des transactions est réduite de moitié. Cela réduit de moitié le taux de mise en circulation des nouveaux bitcoins. C'est la façon dont Bitcoin utilise une forme synthétique d'inflation qui diminue de moitié tous les quatre ans jusqu'à ce que tous les bitcoins soient mis en circulation.

Ce système se poursuivra jusqu'aux environs de l'an 2140. À ce moment-là, les mineurs seront récompensés par des frais pour le traitement des transactions, quels utilisateurs du réseau paieront. Ces frais garantissent que les mineurs sont toujours incités à exploiter et à maintenir le réseau en activité. L'idée est que la concurrence pour ces frais les fera rester bas une fois les réductions de moitié terminées.

La réduction de moitié est importante car elle marque une nouvelle baisse de l'offre limitée de Bitcoin. L'offre maximale totale de bitcoins est de 21 millions. Depuis août 2021, il y en a environ 18, 799, 131 millions de bitcoins déjà en circulation, n'en laissant que 2, 200, Il reste 869 millions à libérer via les récompenses minières.

En 2009, la récompense pour chaque bloc de la chaîne extraite était de 50 bitcoins. Après la première moitié, il était 25 ans, puis 12,5, puis il est devenu 6,25 bitcoins par bloc le 11 mai. 2020. Pour replacer cela dans un autre contexte, imaginez si la quantité d'or extrait de la Terre était réduite de moitié tous les quatre ans. Si la valeur de l'or est basée sur sa rareté, alors une "réduction de moitié" de la production d'or tous les quatre ans ferait théoriquement monter son prix.

Graphique logarithmique Coin Metrics de l'action des prix Bitcoin après les moitiés.

Réduire de moitié les implications

Ces réductions de moitié réduisent la vitesse à laquelle de nouvelles pièces sont créées et réduisent ainsi l'offre disponible. Cela peut avoir des implications pour les investisseurs, car d'autres actifs à faible offre, comme l'or, peut avoir une forte demande et faire monter les prix.

Autrefois, ces réductions de moitié de Bitcoin ont été corrélées avec des augmentations massives du prix de Bitcoin. La première moitié, qui s'est produit le 28 novembre, 2012, vu une augmentation de 12 $ à 1 $, 217 le 28 novembre, 2013. La deuxième réduction de moitié du Bitcoin a eu lieu le 9 juillet. 2016. Le prix à cette réduction de moitié était de 647 $, et d'ici le 17 décembre, 2017, le prix d'un bitcoin avait grimpé à 19 $, 800. Le prix a ensuite chuté au cours d'une année de ce pic à 3 $, 276 le 17 décembre, 2018, un prix 506% plus élevé que son prix avant la réduction de moitié.

La réduction de moitié la plus récente a eu lieu le 11 mai 2020. À cette date, le prix d'un bitcoin était de 8 $, 787. Le 14 avril, 2021, le prix d'un bitcoin a grimpé à 64 $, 507 (une augmentation étonnante de 634% par rapport à son prix avant la réduction de moitié). Un mois plus tard, le 11 mai 2021, le prix d'un bitcoin était de 54 $, 276, soit une augmentation de 517% qui semble plus cohérente avec le comportement du halving 2016.

Le 12 mai, 2021, Elon Musk, PDG de Tesla, a annoncé que Tesla n'accepterait plus le Bitcoin comme moyen de paiement, entraînant de nouvelles fluctuations de prix. Dans la semaine qui a suivi les déclarations de Musk, le prix d'un bitcoin a plongé en dessous de 40$, 000 après que les régulateurs chinois ont annoncé des restrictions interdisant aux institutions financières et aux sociétés de paiement de fournir des services liés à la crypto-monnaie. Bien que ces deux annonces aient pu créer temporairement une baisse des prix du Bitcoin, il est possible que les fluctuations de prix soient davantage liées au comportement de réduction de moitié que nous avons observé précédemment.

La théorie de la réduction de moitié et de la réaction en chaîne qu'elle déclenche fonctionne comme ceci :

La récompense est réduite de moitié → la moitié de l'inflation → offre disponible plus faible → demande plus élevée → prix plus élevé → l'incitation des mineurs reste, indépendamment des petites récompenses, à mesure que la valeur du Bitcoin augmente dans le processus

Dans le cas où une réduction de moitié n'augmente pas la demande et le prix, alors les mineurs n'auraient aucune incitation. La récompense pour l'achèvement des transactions serait plus petite, et la valeur du Bitcoin ne serait pas assez élevée. Pour éviter cela, Bitcoin a un processus pour changer la difficulté qu'il faut pour obtenir des récompenses minières, ou en d'autres termes, la difficulté de miner une transaction. Dans le cas où la récompense a été réduite de moitié, et la valeur du Bitcoin n'a pas augmenté, la difficulté de l'exploitation minière serait réduite pour garder les mineurs motivés. Cela signifie que la quantité de bitcoins libérés en récompense est encore plus petite, mais la difficulté de traiter une transaction est réduite.

Ce processus a été couronné de succès à deux reprises. Jusque là, le résultat de ces réductions de moitié a été une flambée des prix suivie d'une forte baisse. Les crashs qui ont suivi ces gains, cependant, ont toujours maintenu des prix plus élevés qu'avant ces événements de réduction de moitié. Par exemple, comme mentionné ci-dessus, la bulle de 2017 à 2018 a vu la valeur d'un bitcoin grimper à environ 20 $, 000, pour tomber à environ 3 $, 200. C'est une chute massive, mais le prix d'un bitcoin avant la réduction de moitié était d'environ 650 $. Bien que ce système ait fonctionné jusqu'à présent, la réduction de moitié est généralement entourée d'une immense spéculation, battage publicitaire, et la volatilité, et la façon dont le marché réagira à ces événements à l'avenir est imprévisible.

La troisième réduction de moitié s'est produite non seulement lors d'une pandémie mondiale, mais aussi dans un environnement de spéculation réglementaire accrue, intérêt institutionnel accru pour les actifs numériques, et le battage médiatique des célébrités. Compte tenu de ces facteurs supplémentaires, où le prix de Bitcoin finira par s'installer par la suite reste incertain.

Que se passe-t-il lorsque Bitcoin se divise en deux ?

Le terme "réduire de moitié" en ce qui concerne Bitcoin a à voir avec le nombre de jetons Bitcoin trouvés dans un bloc nouvellement créé. De retour en 2009, quand Bitcoin a été lancé, chaque bloc contenait 50 BTC, mais ce montant devait être réduit de 50 % environ tous les quatre ans. Aujourd'hui, il y a eu trois événements de réduction de moitié, et un bloc ne contient plus que 6,25 BTC. Lorsque la prochaine réduction de moitié se produit, un bloc ne contiendra que 3,125 BTC.

Quand les moitiés se sont-elles produites?

La première réduction de moitié du bitcoin a eu lieu le 28 novembre 2012, après un total de 10, 500, 000 BTC avaient été extraits. La suivante a eu lieu le 9 juillet 2016, et la dernière date du 11 mai 2020. La prochaine devrait avoir lieu au début de 2024.

Pourquoi les réductions de moitié se produisent-elles moins de tous les quatre ans ?

L'algorithme de minage Bitcoin est défini avec pour objectif de trouver de nouveaux blocs toutes les 10 minutes. Cependant, si plus de mineurs rejoignent le réseau et ajoutent plus de puissance de hachage, le temps pour trouver des blocs diminuera. On y remédie en réinitialisant la difficulté de minage (ou la difficulté pour un ordinateur de résoudre l'algorithme de minage) une fois toutes les deux semaines environ pour restaurer une cible de 10 minutes. Alors que le réseau Bitcoin a connu une croissance exponentielle au cours de la dernière décennie, le temps moyen pour trouver un bloc est toujours resté inférieur à 10 minutes (environ 9,5 minutes).

La réduction de moitié a-t-elle un effet sur le prix du Bitcoin ?

Le prix du Bitcoin a augmenté régulièrement et de manière significative depuis son lancement en 2009, quand il s'échangeait contre de simples centimes ou dollars, jusqu'en avril 2021 lorsque le prix d'un bitcoin s'est échangé à plus de 63 $, 000. Parce que réduire de moitié la récompense de bloc double effectivement le coût pour les mineurs, qui sont essentiellement les producteurs de bitcoins, il devrait avoir un impact positif sur le prix car les producteurs devront ajuster leur prix de vente à leurs coûts. Les preuves empiriques montrent que les prix du Bitcoin ont tendance à augmenter en prévision d'une réduction de moitié, souvent plusieurs mois avant l'événement réel.

Que se passe-t-il lorsqu'il n'y a plus de bitcoins dans un bloc ?

Vers l'an 2140, le dernier des 21 millions de bitcoins jamais extraits aura été extrait. À ce point, le calendrier de réduction de moitié cessera car il n'y aura plus de nouveaux bitcoins à trouver. Mineurs, cependant, sera toujours incité à continuer à valider et à confirmer de nouvelles transactions sur la blockchain, car la valeur des frais de transaction payés aux mineurs devrait augmenter à l'avenir, les raisons étant qu'un plus grand volume de transaction qui a des frais sera attaché, plus les bitcoins auront une valeur marchande nominale plus élevée.

Investir dans des crypto-monnaies et autres offres initiales de pièces (« ICO ») est très risqué et spéculatif, et cet article n'est pas une recommandation d'Investopedia ou de l'auteur d'investir dans des crypto-monnaies ou d'autres ICO. La situation de chaque individu étant unique, un professionnel qualifié doit toujours être consulté avant de prendre des décisions financières. Investopedia ne fait aucune déclaration ou garantie quant à l'exactitude ou l'actualité des informations contenues dans le présent document.