Sondage CFO :les entreprises tardent à adopter la fintech,

L'International Association of Financial Executives Institutes (IAFEI) et un groupe de partenaires dont Duke University et Grenoble EM interrogent les directeurs financiers du monde entier. Pour le premier trimestre 2018, l'enquête s'est déroulée du 13 février au 2 mars, 2018. Les principales conclusions comprennent :

• Les entreprises ne s'adaptent que lentement aux progrès de la technologie financière, même lorsqu'elles savent que cela affectera leurs modèles commerciaux.

• Il y a un optimisme record parmi les directeurs financiers, alimentée notamment par la réforme fiscale aux États-Unis. Les résultats antérieurs montrent que l'indice d'optimisme des directeurs financiers est un indicateur précis des plans d'embauche et de la croissance globale du PIB.

L'optimisme des directeurs financiers est en hausse partout dans le monde

Ce trimestre, l'indice d'optimisme aux États-Unis est passé à 71 sur une échelle de 100 points, un record historique, en partie à cause de la récente réforme de l'impôt sur les sociétés. Notre analyse des résultats passés montre que l'indice d'optimisme du directeur financier est un prédicteur précis de la croissance économique et de l'embauche futures.

L'optimisme en Europe reste à 67 ce trimestre, tandis que les directeurs financiers britanniques étaient moins optimistes à 54. Les dépenses en capital devraient augmenter d'environ 5 % en 2018, et l'emploi devrait rester stable. Pour le troisième trimestre consécutif, et seulement la troisième fois, la principale préoccupation des directeurs financiers européens est d'attirer et de retenir des employés qualifiés, suivi d'exigences réglementaires, les politiques gouvernementales et l'incertitude économique. Plus de 25 % des directeurs financiers européens affirment que le taux d'imposition américain inférieur fait du pays un endroit plus attrayant pour investir.

Indice d'optimisme

L'optimisme en Asie est passé de 66 au dernier trimestre à 61 ce trimestre. Incertitude économique, accès au capital, difficulté à attirer des employés qualifiés, le moral bas des employés, et le risque de change sont les principales préoccupations de la région. Les dépenses en capital devraient augmenter d'environ 10 % et l'emploi de 3 %, en 2018.

L'optimisme latino-américain continue de rebondir dans la plupart des pays, jusqu'à 70 au Mexique, 69 au Chili et 62 au Brésil. L'optimisme est tombé à 54 au Pérou. L'incertitude économique est la principale préoccupation des directeurs financiers d'Amérique latine, avec 54% des entreprises l'énumérant comme l'une des quatre principales préoccupations. D'autres préoccupations incluent la faiblesse de la demande, les politiques gouvernementales et la productivité. Les dépenses en capital devraient augmenter de 6 % et l'emploi de 3 % en 2018.

L'optimisme des entreprises en Afrique du Sud a bondi à 59 ce trimestre, contre 42 au dernier trimestre. L'optimisme nigérian est resté relativement stable à 62. Les dépenses d'investissement et l'emploi médians devraient augmenter chacun d'environ 5 % en 2018. Les principales préoccupations des directeurs financiers africains sont l'incertitude économique, politiques gouvernementales, risque de change, volatilité de la situation politique, et l'accès au capital.

Perspectives commerciales mondiales moyennes

Marché du travail tendu, principales préoccupations

La proportion d'entreprises indiquant qu'elles éprouvent des difficultés à embaucher et à retenir des employés qualifiés demeure à son plus haut niveau en vingt ans, avec 45 % des directeurs financiers la qualifiant de préoccupation majeure, contre 43 % au dernier trimestre. L'entreprise américaine médiane a déclaré qu'elle prévoyait d'augmenter l'emploi de 3 % en moyenne en 2018. Le marché du travail tendu continue d'exercer une pression à la hausse sur les salaires. L'inflation des salaires est désormais classée parmi la demi-douzaine de préoccupations les plus importantes des directeurs financiers américains.

Les entreprises américaines s'attendent à payer des salaires plus élevés, avec une croissance salariale médiane d'environ 3 % au cours des 12 prochains mois. La croissance des salaires devrait être la plus forte dans la technologie, industries de l'énergie et des services/conseil.

Après avoir eu du mal à trouver les bons employés, la deuxième plus grande préoccupation parmi les directeurs financiers américains est le coût des avantages, les coûts des soins de santé devraient augmenter de plus de 7 % l'année prochaine. Préoccupation concernant les politiques gouvernementales, règlements, et la sécurité des données sont les prochaines préoccupations majeures.

Les entreprises américaines tardent à réagir à la fintech

De nombreux directeurs financiers affirment que les innovations dans les technologies financières telles que les crypto-monnaies et la blockchain qui les sous-tend n'affecteront pas leurs activités. Parmi ceux qui voient des perturbations à venir, peu répondent rapidement.

On s'attend largement à ce que la blockchain perturbe de nombreux modèles commerciaux au cours de la prochaine décennie en tant que moyen de vérifier la propriété et de permettre instantanément, sécurise, et des transactions à frais modiques. Mais 78% des directeurs financiers américains disent qu'ils ne s'attendent pas à être affectés ou ne savent pas comment ils seront affectés par la blockchain. 17% déclarent que leurs entreprises seront affectées mais n'ont pas encore adapté leur modèle économique en réponse. 4 % supplémentaires déclarent travailler à l'adoption de la blockchain, et seulement 1% déclarent avoir déjà adopté la technologie blockchain. Seuls 3% des directeurs financiers ont déclaré avoir une compréhension professionnelle de la blockchain.

Plus de directeurs financiers ont déclaré avoir une bonne compréhension ou une compréhension professionnelle des mégadonnées (53 %), analytique avancée (52%) et intelligence artificielle (48%). 27% des entreprises ont déclaré avoir déjà réduit leurs effectifs financiers ou le feront d'ici 5 ans. Cependant, plus de 70 % des entreprises ont déclaré qu'elles ne prévoyaient pas de réduire leurs effectifs en finance en raison des avancées de la technologie financière.

Dans le reste du monde, près de 20% des directeurs financiers européens déclarent bien comprendre la technologie blockchain, contre seulement 8 % qui ont dit l'avoir fait il y a deux ans. 37% déclarent travailler ou effectuer déjà des analyses de big data, à peu près le même qu'il y a deux ans. 13% des CFO asiatiques déclarent bien comprendre la technologie blockchain, et 36% déclarent travailler ou effectuer déjà des analyses de Big Data. Un directeur financier latino-américain sur cinq déclare bien comprendre la technologie blockchain, et 30 % déclarent travailler ou effectuer déjà une analyse des mégadonnées. Seuls 5% des directeurs financiers africains déclarent bien comprendre la technologie blockchain, tandis que 35% déclarent travailler ou effectuer déjà des analyses de données volumineuses.

Effets importants de la réforme fiscale américaine

Soixante-six pour cent des directeurs financiers américains déclarent que la réforme de l'impôt sur les sociétés aide leurs entreprises, 36 % d'entre eux affirmant que l'avantage global est moyen ou important. Certains avantages de la réforme fiscale se font déjà sentir, tandis que d'autres se dérouleront au cours des prochaines années. Entre autres, Les entreprises américaines affirment que la réforme fiscale entraînera une plus grande rentabilité, investissement, embauche, et les salaires. Quarante-quatre pour cent des entreprises américaines prévoient d'augmenter les salaires plus qu'elles ne l'auraient fait sans réforme fiscale. 38% prévoient d'augmenter l'emploi et 36% augmenteront l'investissement intérieur. Trente et un % augmenteront les liquidités. Parmi les entreprises avec des retraites à prestations définies, 29% augmenteront les cotisations de retraite.

Parmi les entreprises qui prévoient d'augmenter leurs investissements, 53 % disent que le taux réduit d'impôt sur les sociétés en est la raison. Un autre 44% indiquent que la passation en charges immédiate de l'investissement alimentera l'investissement. La passation en charges immédiate de l'investissement ne dure que cinq ans, cependant, et 37% des entreprises indiquent qu'elles réorienteront leurs investissements afin qu'ils se produisent dans les cinq prochaines années, par conséquent, une partie de l'investissement accru « emprunte à l'avenir ».

En raison de la réforme fiscale, le taux d'imposition effectif (ou moyen) des sociétés américaines devrait baisser d'environ 5%, de 24 % à 18,8 %.

Tableau 1 :Au cours du dernier trimestre, quels éléments ont été les préoccupations les plus urgentes pour l'équipe de direction de votre entreprise ?

Tableau 2 :Par rapport aux 12 mois précédents, quel sera le pourcentage de variation de votre entreprise au cours des 12 prochains mois ? (en moyenne par région)

À propos de l'enquête :C'est le 88e trimestre consécutif que l'enquête Duke University/CFO Global Business Outlook est menée. L'enquête s'est terminée le 2 mars et a généré des réponses de plus de 600 directeurs financiers, dont près de 300 d'Amérique du Nord, 63 d'Asie, 106 d'Europe, 86 d'Amérique latine et 47 d'Afrique .