Pourquoi les gouvernements se méfient du Bitcoin

Depuis son introduction dans un livre blanc de 2008, Bitcoin (BTCUSD) a suscité la controverse et les nouvelles. Ses passionnés annoncent le lancement de la crypto-monnaie comme l'avènement d'un nouveau système monétaire équitable. Les critiques soulignent le rôle de la crypto-monnaie dans les activités criminelles et l'absence de reconnaissance légale comme preuve qu'il s'agit d'un « poison à rat au carré ». La réalité, Probablement, se situe quelque part entre les deux.

Pendant ce temps, les gouvernements du monde entier observent avec méfiance l'avancée de Bitcoin. Certains, comme le Salvador, l'ont adopté comme monnaie. Mais les grandes économies, y compris les États-Unis, refuser de le reconnaître comme monnaie légale. Ils ont de bonnes raisons de le faire.

Entre autres, Bitcoin permet aux citoyens d'un pays de saper l'autorité du gouvernement en contournant les contrôles de capitaux imposés par celui-ci. Il facilite également les activités néfastes en aidant les criminels à échapper à la détection. Finalement, en supprimant les intermédiaires, Bitcoin peut potentiellement jeter une clé dans le système d'infrastructure financière existant et le déstabiliser.

Points clés à retenir

• Les gouvernements du monde entier observent avec méfiance l'avancée du Bitcoin, car il a le potentiel de bouleverser le système financier existant et de saper leur rôle dans celui-ci.
• Dans sa forme actuelle, Bitcoin présente trois défis à l'autorité gouvernementale :il ne peut pas être réglementé, il est utilisé par des criminels, et cela peut aider les citoyens à contourner les contrôles de capitaux.
• Jusqu'à ce que l'écosystème de Bitcoin arrive à maturité, elle continuera d'être considérée avec méfiance par les autorités établies.

En quoi avons-nous confiance ?

Pour comprendre pourquoi les gouvernements sont circonspects à propos du Bitcoin, il est important de comprendre le rôle que jouent les monnaies fiduciaires dans l'économie d'un pays. Fiat fait référence aux monnaies conventionnelles émises par les gouvernements. La monnaie fiduciaire est soutenue par la pleine foi et le crédit d'un gouvernement. Cela signifie que les gouvernements promettent de rendre l'emprunteur d'une monnaie entier, en cas de défaut.

Le gouvernement américain s'appuie sur la Réserve fédérale, une banque centrale sur laquelle le Congrès n'a qu'une autorité partielle, imprimer ou créer de l'argent pour son économie. Le cycle des transactions dans l'économie américaine, qui implique les emprunteurs, prêteurs, et les consommateurs — repose sur une chaîne de confiance entre les parties à la transaction. La Réserve fédérale, qui est également connu comme un prêteur en dernier ressort, est la dernière étape de cette chaîne.

Les partisans du Bitcoin accusent la Fed de créer de l'argent à partir de rien, c'est-à-dire la monnaie n'est pas adossée à des actifs corporels. En manipulant l'offre de monnaie dans l'économie américaine, la banque centrale fabrique aussi des bulles d'actifs et des crises, ils disent.

Les gouvernements facilitent le rôle des banques centrales dans une économie. Alors que les banques centrales participent à l'élaboration de la politique monétaire, ils n'ont pas le pouvoir de réglementer son utilisation. Cette responsabilité incombe au gouvernement. Par une série d'intermédiaires, comme les banques et les institutions financières, les gouvernements distribuent et régulent le flux et l'utilisation de l'argent dans une économie. Ainsi, ils peuvent dicter la façon dont il est transféré, secteurs où il est distribué, et tracer son utilité. Ils en tirent également des revenus en taxant les revenus des particuliers et des sociétés.

Bitcoin sape le cycle de confiance

Le système décentralisé de Bitcoin a le potentiel de démanteler le système décrit ci-dessus. Son réseau supprime les intermédiaires et, par extension, les éléments du système d'un gouvernement.

Une banque centrale n'est plus nécessaire car Bitcoin, la devise, peut être produit par toute personne exécutant un nœud complet. Les transferts peer-to-peer entre deux parties sur le réseau de Bitcoin signifient que les intermédiaires ne sont plus nécessaires pour gérer et distribuer les devises.

La chaîne de confiance qui sous-tend l'infrastructure financière actuelle devient une construction algorithmique dans le réseau de Bitcoin. Une transaction n'est pas incluse dans le grand livre central à moins qu'elle ne soit approuvée par tous les nœuds complets. Même un seul désaccord ou une erreur dans une entrée de transaction peut entraîner son rejet.

Théoriquement, au moins, la rationalisation des opérations entre individus et entre différents acteurs sur la blockchain de Bitcoin peut réorganiser le système actuel. L'infrastructure financière est décentralisée et le pouvoir d'augmenter ou de diminuer l'offre de devises n'est pas attribué à une seule ou à un groupe d'autorités. Ainsi, dans la nouvelle configuration, le rôle des gouvernements dans la gestion et la régulation de la politique économique par des intermédiaires peut devenir superflu.

Pourquoi les gouvernements se méfient-ils du Bitcoin ?

La question de savoir si l'avenir sans État et sans réglementation envisagé par les évangélistes de Bitcoin se réalisera reste une question ouverte. Pendant ce temps, les gouvernements du monde entier essaient de comprendre l'effet que la crypto-monnaie pourrait avoir sur leurs économies à court terme. Spécifiquement, ils sont aux prises avec les trois problèmes suivants présentés par Bitcoin dans sa forme actuelle.

Bitcoin peut contourner les contrôles de capitaux imposés par le gouvernement

Les gouvernements instituent souvent des contrôles de capitaux pour empêcher les sorties d'une devise parce que les exportations pourraient déprécier sa valeur. Pour certains, il s'agit d'une autre forme de contrôle exercé par les gouvernements sur la politique économique et fiscale. Dans de tels cas, la nature sans état du bitcoin est utile pour contourner les contrôles de capitaux et exporter la richesse.

L'un des cas les plus connus de fuite de capitaux utilisant Bitcoin s'est produit en Chine. Les citoyens du pays ont une limite annuelle de 50 $, 000 pour acheter des devises étrangères. Un rapport de Chainalysis, une entreprise de crypto-investigation, a constaté que plus de 50 milliards de dollars sont passés de portefeuilles Bitcoin basés en Chine à des portefeuilles dans d'autres pays en 2020, ce qui signifie que les citoyens chinois ont peut-être converti la monnaie locale en Bitcoin et l'ont transférée à travers les frontières pour contourner la réglementation gouvernementale.

Bitcoin est lié à une activité illégale

La capacité de contourner l'infrastructure financière existante d'un pays est une bénédiction déguisée pour les criminels, car elle leur permet de camoufler leur implication dans de telles activités. Le réseau de Bitcoin est pseudonyme, ce qui signifie que les utilisateurs ne sont identifiés que par leurs adresses sur le réseau. il est difficile de retracer la provenance d'une transaction ou l'identité d'un individu ou d'une organisation derrière l'adresse. Mis-à-part, la confiance algorithmique engendrée par le réseau de Bitcoin évite le besoin de contacts de confiance à chaque extrémité d'une transaction illégale.

Sans surprise, Bitcoin est un conduit privilégié pour les criminels pour les transactions financières. L'exemple le plus célèbre d'un crime impliquant le bitcoin était l'affaire Silk Road. Brièvement, Silk Road était un marché pour les armes à feu et les drogues illégales, entre autres, sur le Dark Web. Il permettait aux utilisateurs de payer en bitcoins. La crypto-monnaie était séquestrée jusqu'à ce que l'acheteur confirme la réception des marchandises. Il était difficile pour les forces de l'ordre de retracer les parties impliquées dans la transaction car elles n'avaient que des adresses blockchain comme identification. Finalement, cependant, le FBI a réussi à démanteler le marché et à en saisir 174, 000 BTC.

Ces derniers temps, infecter des applications populaires avec des ransomwares et exiger un paiement en bitcoin est également devenu populaire auprès des pirates informatiques. Le piratage du pipeline colonial de 2021, qui a entraîné des perturbations de l'approvisionnement énergétique dans divers États, démontré à quel point de telles attaques peuvent devenir des problèmes de sécurité nationale.

Bitcoin n'est pas réglementé

Plus d'une décennie après l'introduction de Bitcoin, les gouvernements du monde entier tentent toujours de trouver des moyens de réguler la crypto-monnaie. Le problème de régulation du bitcoin comporte plusieurs volets.

Par exemple, l'évolution des récits sur l'utilitaire Bitcoin a compliqué les questions relatives à l'agence gouvernementale appropriée pour superviser la crypto-monnaie, définitions à utiliser pour légiférer ou, même, l'approche de la formulation des lois.

Le Bitcoin est-il une devise à utiliser dans les transactions quotidiennes ou une réserve de valeur principalement utilisée à des fins d'investissement ? Le Bitcoin est-il une valeur refuge en période de turbulences économiques mondiales ? Ni le soi-disant expert Bitcoin ni l'investisseur moyen en bitcoins ne semblent le savoir.

On pourrait faire valoir que l'utilisation de Bitcoin dans des produits d'investissement comme les contrats à terme est la preuve de son attrait pour les commerçants. Cependant, les marchés sous-jacents de ces dérivés ne sont pas réglementés car aucun des principaux échanges de crypto-monnaie, utilisé pour fixer le prix de Bitcoin pour les marchés à terme, sont enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Un écosystème opaque

Alors que Bitcoin a le potentiel de bouleverser la dynamique établie de l'écosystème financier existant, il est toujours en proie à plusieurs problèmes. La méfiance du gouvernement à l'égard de la crypto-monnaie peut être attribuée en partie à la peur et en partie au manque de transparence de son écosystème. Ces dernières préoccupations ne sont pas déplacées.

On ne sait pas grand-chose sur la relation de cause à effet entre le prix du Bitcoin et les développements mondiaux. C'est un point de friction important à la lumière des fluctuations volatiles des prix de la crypto-monnaie. De nombreuses escroqueries ont envahi son développement en tant que classe d'actifs. Comme la SEC l'a souligné dans une lettre de janvier 2018, il y a plusieurs problèmes, d'une absence de transparence à la présence de baleines bitcoin, liés au fonctionnement des échanges de crypto-monnaie.

La ligne de fond

Bitcoin est devenu une pierre de touche pour la controverse depuis son introduction dans le monde au lendemain de la crise financière. Les gouvernements sont devenus méfiants, même craintif, de Bitcoin, et ont alterné entre critiquer la crypto-monnaie et enquêter sur son utilisation à leurs fins.

Bien qu'il ait le potentiel de décentraliser et de modifier le fonctionnement de l'infrastructure financière existante, l'écosystème de la crypto-monnaie regorge toujours de scandales et de criminels. Jusqu'à ce que son écosystème arrive à maturité et qu'un cas d'utilisation significatif soit trouvé, Bitcoin continuera de provoquer la méfiance et les critiques des autorités établies.