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De nombreuses crypto-monnaies ont été lancées ces dernières années, souvent en grande pompe et en fête, seulement pour s'estomper et échouer alors que le public et les investisseurs les fuient. Selon Coinopsy, qui suit de tels échecs, il y en a 1 085 pièces mortes au moment de la rédaction. C'est un nombre substantiel, même à côté du 3 environ, 000 toujours en existence, et les hauts responsables de l'industrie s'attendent à ce que beaucoup d'entre eux échouent, trop.

Pourquoi tant de ces projets échouent-ils ? Vous vous attendez à ce que de nombreuses initiatives vont et viennent dans un marché naissant, bien sûr – la bulle Internet des années 90 en est le parfait exemple. Mais en même temps, Les développeurs de crypto-monnaie ont traditionnellement passé trop peu de temps à concevoir le cas d'utilisation commerciale de leurs pièces et jetons, puis ne réalisant qu'après le lancement que leur idée est d'actualité.

À maintes reprises, nous voyons des lancements qui copient une pièce de monnaie précédemment réussie - "la pièce x est le nouveau Bitcoin", par exemple. Pourtant, le marché a déjà Bitcoin, et il continue d'être en demande – comme en témoigne le 18 millionième Bitcoin extrait le mois dernier seulement. Nous avons tendance à négliger ce problème avec les développeurs, même si nous critiquons à juste titre les régulateurs de ne pas être en mesure de suivre l'évolution rapide du marché de la cryptographie - malgré des efforts tels que Howey Coin par le régulateur américain la SEC, qui était une fausse nouvelle offre de pièces conçue pour enseigner aux investisseurs les risques de mettre de l'argent dans la crypto.

Nul doute que ces types d'erreurs de développeur continueront. Voici plusieurs autres thèmes qui, selon nous, auront une incidence sur les futurs échecs de cryptographie :

1. Big Finance est arrivé

Il y a onze ans, le pseudonyme Satoshi Nakamoto a tranquillement révolutionné l'argent avec la sortie de son désormais célèbre livre blanc qui décrivait Bitcoin. Dans les premières années après le décollage de cette vision, beaucoup de ceux qui ont lancé des altcoins et des jetons étaient de petites équipes de développeurs et d'entrepreneurs de gauche. Ils avaient clairement pour mission de mettre le monde de la finance traditionnelle et des banques centrales à genoux avec des unités d'échange décentralisées qui échappaient au contrôle de quiconque.

Quelques années plus tard, ces tueurs de banques ont été largement assimilés par les grandes institutions financières qu'ils cherchaient autrefois à défier. Wall Street prend progressivement en charge l'action crypto, professionnaliser le trading avec des produits dérivés et à terme.

Nous pouvons maintenant entrer dans une phase où seules les grandes institutions seront en mesure de générer des bénéfices grâce à la conception de la crypto-monnaie. Il semble de plus en plus probable que le prochain livre blanc révolutionnaire sera généré par une entreprise mondiale de plusieurs milliards de dollars - une tournure ironique des événements, Pour dire le moins.

De nombreuses autres crypto-monnaies aux débuts plus modestes échoueront à l'avenir, simplement parce qu'ils n'ont pas les ressources pour rivaliser avec ces énormes institutions. Ils seront motivés par les coûts irrécupérables et le rêve crypto de dominer l'avenir de l'argent, mais dans de nombreux cas, cela ne suffira pas.

2. L'avenir est stable

Pour qu'une crypto-monnaie soit réussie, deux choses doivent se produire :il doit y avoir une raison pour laquelle les gens veulent l'utiliser, et ils doivent lui faire confiance. Les gens feront généralement confiance à une pièce ou à un jeton grâce à la technologie blockchain sous-jacente, les systèmes de grand livre cryptographique décentralisés sur lesquels cette industrie est construite.

Cela signifie que la base sur laquelle le marché juge si un nouveau lancement va se tenir ou tomber est principalement son cas d'utilisation. Il existe maintenant des altcoins offrant tout, des nouvelles façons de financer la publicité sur le Web aux unités d'échange dans le monde du jeu. Mais plus généralement, dans un monde où il ne suffit plus de prétendre avoir lancé un meilleur Bitcoin, l'attention du marché s'est tournée vers les pièces stables.

Les Stablecoins sont des crypto-monnaies conçues pour éviter la volatilité sauvage de cousins ​​​​comme Bitcoin en étant indexés ou adossés à des actifs tels que des devises traditionnelles ou des métaux précieux. Ils sont conçus pour encourager les gens à utiliser la crypto-monnaie pour acheter et vendre au quotidien, tout en offrant également une réserve de valeur stable aux traders sur les nombreux échanges cryptographiques qui ne traitent pas dans les devises traditionnelles.

Les exemples incluent USD Coin et Tether, les deux équivalent à 1 $ US. Le fait qu'il faille des ressources financières et des infrastructures considérables pour rendre ces pièces opérationnelles est à nouveau susceptible de favoriser les grandes institutions - en témoigne la tentative de Facebook de lancer le Libra stablecoin, par exemple.

3. Pertes plus grossières que justes

De nombreux investisseurs ont perdu de l'argent à cause d'escroqueries dans le monde de la cryptographie. Un exemple notoire récent est la prétendue escroquerie OneCoin Ponzi, dans lequel on promettait aux investisseurs des rendements garantis de 300 % pour avoir investi en Bitcoin ou en dollars américains avec une entreprise basée au Nevada.

L'argent était censé être investi dans des options de change et des altcoins, mais aurait plutôt été utilisé pour rembourser d'autres investisseurs du programme. Le magazine Fortune a récemment émis l'hypothèse que OneCoin aurait pu générer des pertes supérieures aux 19,4 milliards de dollars américains (15 milliards de livres sterling) accumulées par les victimes de ponzi de Bernie Maddoff en 2008.

Bitconnect était quelque peu différent, un échange dans lequel les investisseurs pourraient échanger Bitcoin contre des pièces Bitconnect, qui serait prêté avec des retours réclamés allant jusqu'à 120 % par an. Après de longues accusations de Ponzi, les autorités américaines sont intervenues l'année dernière et la bourse s'est brutalement fermée. Les pièces Bitconnect ont plongé de 96% en valeur, créant des pertes énormes, bien qu'ils existent encore et commercent aujourd'hui.

Un autre problème est que les pirates attaquent les échanges. L'exemple le plus tristement célèbre est l'attaque du mont Gox de 2014, dont plus de 850, 000 bitcoins ont été volés et jamais récupérés. Plus récemment, la bourse Binance, l'un des plus grands au monde, a été piraté plusieurs fois, coûtant aux investisseurs des dizaines de millions de dollars.

Un autre cas alarmant était celui de Gerald Cotten, le fondateur de 30 ans de l'échange canadien de crypto-monnaie Quadriga, qui est décédé il y a un an. Parce que personne n'avait accès à ses mots de passe, les investissements de 115, 000 clients d'une valeur de 137 millions de dollars US étaient irrécupérables. Lorsqu'un commissaire aux comptes a finalement pu accéder à son compte, il s'est avéré que les actifs avaient tous été vendus des mois avant la mort de Cotten.

Nous nous attendons à ce que ce genre de problèmes continue – et cela ne devrait pas être surprenant. Nous parlons d'une combinaison toxique de technologies anonymes en grande partie non réglementées, très peu compris, et bon marché et facile à déplacer dans le monde – et beaucoup de gens sont prêts à embrasser des grenouilles dans leur recherche d'un prince lucratif.